原料预警

2月22日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2019年02月22日16:32   来源:西本新干线
摘要:近两周国内钢材库存增长明显,加上持续雨雪天气的影响,整体成交情况不理想,部分钢厂已公布3月检修计划。在此局面下,钢厂对于原料采购多持观望态度,补库积极性不强,预计下周铁矿、钢坯、废钢价格仍稳中偏弱,煤焦相对偏强。

本期观点:补库意愿不足 原料震荡偏弱

时间:2019-2-25—2019-2-28

● 市场回顾——铁矿钢坯小幅回落,焦炭走强废钢震荡;

● 成本分析——原料走势稍强钢材,钢厂利润继续收窄;

● 库存分析——钢厂补库意愿不强,原料库存小幅下降;

● 综合观点——钢市观望情绪较浓,原料短线震荡偏弱。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内黑色市场相对偏弱,除了焦炭价格大幅补涨外,其它?#20998;?#22810;以小幅调整为主,市场观望气氛较浓。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格窄幅波动,唐山市场普碳方坯出厂价格一直在3400-3430元/吨波动,基本与?#29616;?#20116;持平,直发情况一般。从下游调坯企业需求情况看,目前河北唐山地区建材和型材厂家开工率都只在40%-45%,带钢稍?#27599;?#24037;率达到70%左右,整体需求尚未启动,观望气氛较浓。预计下周国内市场钢坯价格继续小幅波动的概率较大。

铁矿石:

本周淡水河谷矿难影响逐渐淡化,加之钢材市场表现一般、部分钢厂高炉检修,矿价持续小幅震荡下跌。截止本周四,普氏62%粉矿价格为86.7美元/吨(CFR),较?#29616;?#20116;下跌0.65美元/吨,钢厂多以消耗库存为主。部分钢厂表示,春节前巴西矿备货较多,市场?#23548;?#24433;响至少要到4月份才能显现,且近期已经在尝试用其它矿种替代。目前国内主要港口铁矿石库存在1.46亿吨左右,较?#29616;?#22686;长100万吨,澳粉库存增加较多。考虑到期矿冲高回落预期较大,加上现货补库意愿不强,预计下周进口矿价格仍?#34892;?#24133;下降的空间。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场稳中有涨。?#28210;校?#23665;西柳林地区主焦煤出厂价格维持1500-1540元/吨,山西地区贫瘦煤优惠力度减小,变相涨价30元于1160-1180元/吨;河北唐山主焦煤、肥煤主流出厂价格保持1530-1590元/吨;山东地区1/3焦煤出厂价格保持1290-1320元/吨,供需基本稳定。考虑到近期限?#24179;?#21475;澳煤传闻以及英美资源澳洲最大煤矿停产检查的影响,预?#24179;?#23545;国内煤炭市场有所提振。

本周国内焦炭市场价格整体上涨,不少钢厂已经接受了焦企的提价要求。截止本周五,山西地区二级冶金焦出厂价格较?#29616;?#20116;上涨50元至1900元/吨,河北和山东地区二级冶金焦出厂价格升至2090-2100元/吨,上涨100元/吨左右。受雨雪天气影响,近期北方地区焦炭运输依旧不畅,加上山西、邯郸部分焦企生产受到重污染天气的影响(部分厂?#24050;?#38271;结焦时?#28210;?8小时),市场供应有所趋紧,部分钢厂焦炭库存水平有所下降。预计下周国内焦炭市场将?#26377;?#31283;中有涨的态势。

废钢:

本周国内市场废钢价格总体小幅波动,独立电炉钢厂开工依然缓慢,而长流程钢厂受到钢市平淡的影响,采购价格积极性一般,价格涨跌互现。截止本周五,江浙市场重?#29616;?#27969;价格在2540-2600元/吨,基本与?#29616;?#25345;平,江苏主导钢厂到货量增长缓慢,仍只有1月份平均水平的55%-60%水平;两湖、?#28966;?#22320;区重?#29616;?#27969;价格在2520-2580元/吨,钢厂根据自身库存情况小幅调整,涨跌幅都在20-40元/吨;川渝地区钢厂复产增多,重废价格升至2580-2640元/吨,上涨30-40元/吨;在北方市场,河北、山西市场重废价格升至2550-2630元/吨,东北市场重废价格在2680元/吨左右,下半周后小幅下跌20-30元。总体看,目前华东、华北地区电炉钢厂多处于亏损边缘,西部地区?#36136;?#21040;钢材库存增长过快的影响,电炉产能利用率提升缓慢,而转炉钢厂在当前市场成交下增产积极性也一般,预计下周国内市场废钢价格仍以平?#20173;?#34892;为主。

二、国内钢厂成本和库存变化

受近期焦炭价格上涨影响,本周国内长流程钢厂生产成本小幅上升,短流程钢厂则得益于近期石墨电极价格大幅下跌,成本略有下降。截止本周五,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为3421元/吨,较?#29616;?#19978;升36元/吨;短流程钢厂(独立电炉)三级螺纹钢成本为3897元/吨,较?#29616;?#19979;降15元/吨;长流程钢厂与短流程钢厂成本差距缩小至476元/吨,较?#29616;?#25910;窄51元/吨。本周国内钢材市场价格小幅波动,建材相对偏弱,截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm?#26579;?#24179;均价格分别为3948元/吨和3834元/吨,分别较?#29616;?#19979;跌34元/吨和4元/吨。对应当前原料成本,目前国内长流程钢厂螺纹钢毛利较?#29616;?#19979;降70元至427元/吨,?#26579;?#27611;利下降40元至313元/吨;短流程钢厂螺纹钢毛利为-49元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周国内原料市场观望气氛较浓,钢厂整体库存小幅下降,但总体?#28304;?#20110;正常水平。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

三、综合观点

近两周国内钢材库存增长明显,加上持续雨雪天气的影响,整体成交情况不理想,部分钢厂已公布3月检修计划。在此局面下,钢厂对于原料采购多持观望态度,补库积极性不强,预计下周铁矿、钢坯、废钢价格仍稳中偏弱,煤焦相对偏强。[文] 西本新干线特邀撰稿人谦文2019/2/22

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